IFC Markets Forex Broker

Фундаментальный Анализ Форекс

Фундаментальный анализ в применении к валютному рынку изучает международные экономические, финансовые и политические факторы, их взаимосвязь и влияние на поведение валютных курсов. Таким образом, он видит то, чего нет на графиках И технический и фундаментальный анализ - это статистика рынков. Основное отличие фундаментального анализа Forex от технического анализа заключается в том, что фундаментальный анализ основывается на положении: цены валют на рынке Forex являются отражением спроса и предложения, которые в свою очередь зависят от фундаментальных факторов экономики.

Изменения в экономике торгующих стран, политические выборы, регулирующие действия финансовых властей, те же природные катаклизмы - все это сказывается на валютных курсах. И если одни из этих событий невозможно предвидеть, то другие являются вполне плановыми. Дата и время выхода того или иного индикатора заранее известны. Существуют так называемые календари экономических индикаторов и наиболее важных событий (с указанием конкретных дат, либо примерного времени их выхода). Следовательно, если построить разумные и своевременные прогнозы, то можно предвидеть и будущие движения валютных курсов, из которых уже извлечь свою выгоду.

Не анализируйте слишком детально. При большом обилии фундаментальных факторов существует опасность перегрузить себя информацией. Даже опытные трейдеры попадаются в эту ловушку и не могут принять решение по поводу движения цены.

Среди основных макроэкономических показателей, которые влияют на движение курса валюты, можно выделить следующие, наиболее значимые:

Процентные ставки (Interest rate)

Ни один из индикаторов экономики и финансов не имеет для отслеживания динамики валютных рынков такого значения, как процентные ставки.
Прежде всего, здесь стоит знать, что процентная ставка является средством воздействия Центрального банка на национальную валюту и является одним из звеньев денежно-кредитной политики государства. Краткосрочная процентная ставка определяет размер процентов по кредитам, которые выдает Центральный банк коммерческим банкам. В том случае, если наблюдается волна инфляционных процессов, то Центральный банк, в зависимости от поставленных целей, будет стараться воздействовать на национальную валюту. Это делается с помощью регулирования процентных ставок. Если будет принято решение принять контринфляционные меры, то Центральный банк повысит уровень процентных ставок. Тем самым сократится объем денежных средств, находящихся в свободном обращении, а это приведет к сдерживанию уровня инфляции. Если же будет принято решение сделать вливание денежной массы в обращение, то, соответственно, планка по процентной ставке будет снижена. Чем больше процентная ставка по данной валюте по сравнению с другими валютами (большой процентный дифференциал), тем больше будет желающих среди иностранных инвесторов купить данную валюту, чтобы разместить средства в депозит под высокую процентную ставку. Словом, высокие процентные ставки делают данную валюту привлекательной в качестве инструмента инвестирования; а значит, спрос на нее на международном валютном рынке повышается и курс этой валюты растет.

Внутренний валовой продукт (GDP)

ВВП или GDP (Gross Domestic Product) - это стоимость всех товаров и услуг, что произведено в стране за определенный период времени. (месяц, квартал, год).
Обновление данных по ВВП происходит ежеквартально. Это один из самых важных показателей, по которому можно судить о состоянии экономики страны. В большой мере влияет на курс валюты при расхождении опубликованных и ожидаемых результатов. Рост ВВП свидетельствует об укреплении экономики страны, и сопровождается ростом курса валюты.

Nonfarm payrolls (NFP)

Количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики за месяц.
Индикатор рассчитывается Бюро Трудовой Статистики и отражает ежемесячную динамику занятости в экономике США. Payroll — это платежная ведомость, по которой выдается зарплата работникам. Индикатор охватывает около 500 отраслей (производство, строительство, торговля, услуги, недвижимость, финансы, страхование и тд.), выборкой в 400000 фирм. Это так называемая - establishment employment (организованная занятость).

Для расчёта показателя также проводится опрос 50 тыс. домашних хозяйств. Это самостоятельная занятость - household employment.
Nonfarm payrolls очень сильный индикатор, показывающий изменение уровня занятости в стране. Прирост этого показателя характеризует увеличение занятости и приводит к росту курса доллара. Его называют "индикатором, который двигает рынки". Существует эмпирическое правило, что увеличение его значения на 200 000 в месяц приравнивается к увеличению ВВП на 3.0%. Публикуется, как правило, в первую пятницу каждого месяца в 08:30 EST (Нью-Йорк).

Индекс потребительских цен (CPI)

Отражает изменения уровня цен на группу товаров и услуг за отчетный период (месяц, 3 месяца, год). Создан для сравнения и анализа стоимости потребительской корзины товаров и услуг в текущем месяце по сравнению с тем, что та же самая потребительская корзина стоила месяц или год назад.В общей корзине индекса товары составляют около 44.0% , услуги 56.0%.

Является ранним индикатором потребительской инфляции. Считается лучшим показателем стоимости жизни. Рост этого индекса, как правило, предупреждает о повышении процентной ставки в стране, что влечет за собой рост курса национальной валюты.Индикатор является одним из самых волатильных экономических индикаторов на рынке форекс, в момент его публикации курс реагирующей валюты может улететь на 50 – 100 пунктов за одну минуту.

Индекс промышленных цен (PPI)

Отображает изменение стоимости потребительской «корзины», состоящей исключительно из промышленных товаров. Расчёт индекса PPI включает все стадии производства: сырье, промежуточные стадии, готовую продукцию, а также все сектора: промышленность, добычу, сельское хозяйство. При расчете индекса не учитываются цены на импортные товары и услуги,но оказывают влияние на него через цены импортируемых сырья и комплектующих.
Динамика промышленных цен обычно опережает индекс потребительских цен CPI), и поэтому она используется многими аналитиками как показатель оценки уровня инфляции в будущем.

Индекс стоимости рабочей силы (Employment cost index)

Отображает изменения заработной платы и пособия по безработице. Является важным показателем возможной инфляции в экономике. Индекс пристально отслеживается ФРС и ЕЦБ при принятии решения о своей дальнейшей кредитно-денежной политике.

Воздействие Индекса в целом оказывает слабое влияние на рынок форекс. Если ожидается повышения процентных ставок, то рост значения индекса приводит к росту валютного курса. Как правило, сферой применения ECI является прогнозирование, в частности – среднесрочное и долгосрочное.

Заказы на товары длительного пользования (Durable goods orders)

Индикатор показывающий отчет о заказах на товары длительного пользования, срок службы которых составляет более трех лет – то есть мебель, автомобили и т.п.

Заказы по отраслям делятся на 4 основных категории: металлообработка (primary metals), машиностроение, электрическое оборудование и транспорт.
DGO является опережающим индикатором поскольку многие производители планируют производство, исходя из имеющихся заказов, падение DGO предшествует падению производства и наоборот. Поскольку товары длительного пользования стоят достаточно дорого, то увеличение числа заказов на них показывает готовность потребителей тратить на них свои средства. Таким образом, рост этого показателя является положительным фактором для развития экономики и приводит к росту курса национальной валюты. Падение приводит к противоположным результатам.

Отчет об уровне индекса Durable Goods Orders публикуется Статистическим Бюро при торговом министерстве США. Публикация проходит в начале 4 недели, ежемесячно. Время — Нью-Йоркское, 8.30.

Количество заявок на пособие по безработице (Jobless Claims)

Индикатор показывает изменение количества заявок на получение пособий по безработице за неделю На основании изменений среднего значения за 4 недели можно делать выводы о безработице в стране.. Стабильное снижение заявок на пособия по безработице говорит об улучшении на рынке труда, росте экономики и способствует росту доллара. Нахождение показателя выше 500 000 сигнализирует о проблемах на рынке труда.). Между индексами Jobless Claims и Nonfarm payrolls существует обратная зависимость. При увеличении Jobless Claims можно с большой вероятностью спрогнозировать уменьшение индекса Nonfarm payrolls. Значение индикатора публикуется каждую неделю по четвергам в 08:30 EST Нью-Йорк).

Платежный баланс (Balance of payments)

Отчетеность показывающая движение денежных средств в виде платежей поступающих из-за границы, и идущих за границу. Если сумма платежей поступивших в страну превышает выплаты другим странам и международным финансовым структурам, платежный баланс считается активным (положительное сальдо), если наоборот – пассивным (отрицательное сальдо). Сохранение равновесия платежного баланса - одна из целей макроэкономической политики государства.
Благоприятным фактором для роста курса валюты страны является положительное сальдо или уменьшение величины отрицательного сальдо.

Производительность труда (Productivity)

Индекс показывающий изменение объема выпущенной продукции приходящегося на одного работника в указанный период времени. Является важным индикатором для оценки состояния экономики страны. Требует пристального внимания, так как он переодически может вводить в заблуждение. Например, во время забастовок или других катаклизмов число занятых на производстве уменьшается, вследствие чего повышается производительность труда каждого рабочего, однако это далеко не позитивный фактор.
Увеличение значения индекса является положительным фактором для развития экономики и приводит к росту курса доллара.

Индекс промышленного производства (IndustrialProductionIndex)

Показывает состояние дел в промышленности-объемы производства на предприятиях обрабатывающей и добывающей промышленности, а так же в секторе коммунальных услуг без учета строительства. Является одним из главных индикаторов, отражающих состояние национальной экономики. Рост индекса приводит к непосредственному росту курса валюты.

Торговый баланс (Trade Balance)

Соотношение между суммой всех экспортируемых и импортируемых товаров. Если сумма цен экспортируемых товаров превышает сумму цен импортируемых, то торговый баланс является активным (положительное сальдо), если импорт превышает экспорт - пассивным (отрицательное сальдо).
Положительное сальдо свидетельствует об экономическом росте страны и повышении курса национальной валюты.

Уровень безработицы (Unemployment rate)

Показывает процентное отношение количества безработных к общему количеству трудоспособного населения. Является одним из ключевых макроэкономических показателей "двигателей рынка". Так как данные по занятости очень трудно прогнозируемы, поэтому объявленные значения часто расходятся с ожидаемыми и вызывают немедленную коррекцию. Рост безработицы (падение занятости), как правило, сопровождается падением курса национальной валюты. Как правило, публикуется ежемесячно, одновременно с показателем Nonfarm payrolls.

Цены на импорт (Import prices)

Индекс отражает изменение цен на импорт за месяц и является индикатором инфляции. Так как при расчете учитываются цены на импортируемые товары и услуги, то данный индекс характеризует вклад цен на импорт в общую картину изменения розничных цен на "корзину" товаров и услуг. Рост значения индекса в условиях ожидания повышения основных процентных ставок приводит к увеличению курса доллара.

Цены на экспорт (Export prices)

Данный индекс показывает месячную динамику цен на экспорт и представляет собой индекс инфляции. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок рост значения индекса приводит к росту курса доллара. Публикуется каждый месяц около 10 числа вместе со значением Import prices.

Изменение объема розничной торговли (Retail Sales)

Показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Один из важных индикаторов состояния экономики США, так как потребительский спрос является ее главной движущей силой. Индикатор разделяют на 2 основные группы : "продажи автомобилей" и "продажи всего остального".

Разрешения на строительство (Building Permits)

Индикатор показывает скорректированное на сезонность количество разрешений на строительство новых домов. Очень чувствителен к изменению основных процентных ставок, так как под строительство необходимо брать банковские кредиты. Статистика по строительству является флагманом для всего рынка жилья и напрямую связана с состоянием доходов населения. Увеличение объемов строительства характеризует улучшение благосостояния и здоровое развитие экономики. Рост его значения оказывает положительное влияние на курс национальной валюты.

Учитесь торговать с IFC Markets

Образовательный центр IFCM

4 простых шага, чтобы научиться торговать

Книги о торговле на Форекс

Библиотека учебников о торговле на Форекс и CFD

Видеоуроки Forex и CFD

Видеоуроки для новичков и для работы с торговыми платформами (MT4, MT5, NTTX)

Словарь трейдеров

Торговая терминалогия: словарь Форекс и CFD терминов