Торговля Спредом | Торговля Акциями - Акции Google, Акции Apple

Мы предлагаем использовать возможности торгового терминала NetTradeX для создания композитных инструментов GeWorko. В данном случае рассмотрим торговлю спрэдом между двумя акциями. В начале, нужно проанализировать финансовое состояние компаний и их перспективы.

Давайте сделаем экспресс-оценку на примере компаний Apple и Google.

AppleGoogleNasdaq 100
Рост акций за 2013 год5,23%52,36%31,10%
Капитализация, млрд $ 493.97 367.704250
P/E13,5425,0420,92
P/B44,434,37
Выручка за год, млрд $ 170,9150,175
Чистая прибыль, млрд $37,03710,788
Источник: здесь и далее Reuters/Eikon

Как видно из данных таблицы, Apple получил почти в три раза больше выручки и чистой прибыли за год, чем Google. При этом его акции почти не выросли, а капитализация всего на треть выше, чем у Google. Для справки мы привели в таблице показатели индекса Nasdaq 100.

Инвесторы полагают, что финансовые показатели Apple будут расти медленными темпами из-за обострения конкуренции с производителями устройств на платформе Андроид. Соответственно, они пока не торопятся покупать акции компании.

В период с 23 по 30 января 2014 Apple представит отчетность за 1-й квартал 2014 года. Это очень важное корпоративное событие, способное повлиять на котировки компании.

Q3 Jun-12Q4 Sep-12Q1 Dec-12Q2 Mar-13Q3 Jun-13Q4 Sep-132013Q1 Dec-13Q2 Mar-14
Выручка, млрд. $35,02335,96654,51243,60335,32337,472170,9157,46345,508
Рост % год к году22.6%27.2%17.7%11.3%0.9%4.2%5.4%4.4%
Прибыль на акцию, $9.3208.67013.81010.0907.4708.26039,7514.08510.747
Рост % год к году19.6%23.0%-0.4%-18.0%-19.8%-4.7%2.0%6.5%
Рентабельность по чистой прибыли %25.2%22.9%24.0%21.9%19.5%20.0%22.1%21.0%

В таблице по Apple содержатся основные показатели, на которые следует обращать внимание. Предполагается, что если реальность совпадет с прогнозом или превзойдет его, то котировки вырастут. Следует отметить, что прогнозы периодически пересматриваются. Конец финансового года у Apple наступает 30-го сентября. Соответственно, она публикует отчетность не за 4-й квартал, а за 1-й квартал нового года.

Давайте теперь рассмотрим прогноз годовой отчетности Google и проведем сравнение. Инвесторы ожидают, что финансовые показатели компании будут расти быстрее, чем в среднем по сектору.

Q2 Jun-12Q3 Sep-12Q4 Dec-12Q1 Mar-13Q2 Jun-13Q3 Sep-13Q4 Dec-132013Q1 Mar-14
Выручка, млрд. $ 9,61411,33112,15913,96914,10514,89316,6859,64716,24
Рост % год к году39,00%50,90%49,50%71,70%46,70%31,40%37,20%16,30%
Прибыль на акцию, $10,129,0310,5911,589,5610,7412,21944,09912,324
Рост % год к году15,80%-7,10%11,50%14,90%-5,50%18,90%15,40%6,40%
Рентабельность по чистой прибыли, %34,80%26,60%29,20%27,90%22,90%24,50%24,50%25,80%

По прогнозам, у Google прибыль на акцию (EPS) в 4-м квартале 2013 года должна возрасти на 15,4% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года. У Apple прогноз гораздо более скромный +2%. У Google ожидается рост квартальной выручки на 37,2% по сравнению с предыдущим годом, а у Apple – на 5,4%. На наш взгляд это существенное отличие.

Как и в случае Apple, любой пересмотр выручки и прибыли на акцию в сторону увеличения будет способствовать росту котировок и напротив, если прогнозы ухудшатся, то и котировки могут понизиться. Выход отчетности Google за 4-й квартал 2013 года ожидается 20 января 2014 года.

Разумеется, на фондовом рынке возможно любое развитие событий. Однако мы абстрагировались от всех новостей без исключения и анализировали исключительно отчетность. Кроме этого мы использовали прогнозы годовой отчетности на дату 23 декабря.

  • В завершение экспресс-анализа можно предположить, что акции Apple будут медленнее дорожать и быстрее дешеветь по сравнению с акциями Google.
  • По крайней мере, до выхода годовой отчетности, а может и дальше, если она не преподнесет каких-либо сюрпризов.

Теперь, когда появилось мнение по поводу динамики котировок этих акций, давайте создадим персональный композитный инструмент (PCI) GeWorko - &Google/Apple в пропорции 50 на 50 по стоимости активов. Подробнее о том, как это сделать, вы можете прочитать в разделе нашего сайта: «Новые технологии» - «Краткое Руководство» - «Как создать PCI по методу GeWorko».

 Давайте теперь рассмотрим графики акций и получившегося композитного инструмента.



Дата экспресс-анализа отмечена стрелкой. Как видно из графика, акции компании Google на часовом графике находились в нейтральном тренде. Тогда как для успешной торговли гораздо лучше использовать ярко выраженный тренд.



На часовом графике акций Apple имеется нисходящий тренд. Однако спрогнозировать его в конце декабря было сложно. Компания заключила договор о поставке мобильных телефонов в Китай. На открытии 23 декабря произошел мощный гэп вверх. Впоследствии он закрылся и котировки установили новый локальный минимум.

По нашему мнению, анализ графика комбинированного инструмента &Google/Apple предоставляет больше возможностей для успешной торговли.



Комбинированный инструмент находился в растущем тренде с явно выраженным уровнем поддержки. Во-первых, это линия тренда и во-вторых, верхняя граница гэпа наверх. Кроме того, возможность продолжения восходящего тренда подтверждал фундаментальный экспресс-анализ обеих компаний.

В будущем мы продолжим знакомить вас с уникальным методом GeWorko. Сейчас мы хотим отметить его важную особенность. Теоретически, возможно открыть две или более разнонаправленных позиции. Однако лишь в торговом терминале NetTradeX вы сможете анализировать динамику получившегося композитного инструмента методами графического анализа.

Вопросы и предложения:analytics@ifcmarkets.com



Стандартная торговля

10 лет
с Вами
Сотрудничество Доверие Удобство

  • Торгуйте быстрее
  • Больше инструментов
  • Ордера любого объема
  • Торговля портфелями

    (Метод GeWorko)

Профессиональная платформа


Метод GeWorko Создавайте собственные Торговые инструменты
ТОЛЬКО на:



Почему IFC Markets?