Настроение Рынка - Страница 3

За прошлую неделю объем чистой длинной позиции по доллару США к валютам-мажорам упал с $32.8 млрд. до $31.8 млрд., по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на 29 декабря. На неделе вышли данные о росте личных доходов за ноябрь на 0.3% после роста на 0.4% в октябре. Рост же личных расходов также составил 0.3% за месяц. Ситуация улучшилась и на рынке жилья: в октябре продажи новой недвижимости возросли на 10.7%, а в ноябре – на 4.3%. Индекс цен на недвижимость Кейса-Шиллера дает дополнительные доказательства укрепления рынка жилья: в сентябре он составил 5.4% год к году, а в октябре показал прирост на 0.1% до 5.5% в годовом выражении. В то же время, в ноябре объем заказов на товары длительного потребления остался неизменным, а объем производства в обрабатывающей промышленности упал. Об этом говорит падение в декабре значения индекса по данному сектору в Далласе, что было вызвано слабым спросом на экспорт на фоне укрепления американской валюты и сокращения капиталовложений в энергетический сектор. Повышенный оптимизм потребителей говорит о росте потребительского спроса. Как следует из представленной ниже таблицы, настроения улучшились по всем валютам, кроме канадского доллара и британского фунта, а швейцарский франк остается единственной валютой-мажором, по которой открыта чистая длинная позиция к доллару США.

Объем длинной позиции по доллару США к валютам-мажорам вырос с $30.9 млрд. до $32.8 млрд. на предыдущей неделе, по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на 22 декабря. После того, как ФРС нормализовала монетарную политику путем повышения 16 декабря процентных ставок на 25 базисных пунктов, в ведомтсве заявили, что экономика США росла умеренными темпами, расходы домохозяйств и вложения частного сектора бизнеса в основной капитал показывали уверенный рост уже несколько месяцев, состояние рынка труда продолжало улучшаться, однако данные по чистому экспорту несколько разочаровывали. Вышедшие на неделе экономические данные подтвердили негативное влияние слабого внешнего спроса и падения котировок нефти на американскую экономику: по данным ФРБ Филадельфии и Канзас Сити, производство в отраслях обрабатывающей промышленности в обоих решионах в декабре сократилось после роста в ноябре, объем новых заказов также упал. Экспорт сжался по причине укрепления американской валюты, которое последовало за ужесточением монетарной политики ФРС, в то время как ряд центральных банков других стран, наоборот, проводит стимулирующую монетарную политику. Как очевидно из представленной ниже таблицы, настроения ухудшились по всем валютам, за исключением швейцарского франка: лишь по франку наблюдается чистая длинная позиция к доллару США.

На неделе перед решением ФРС про процентным ставкам объем чистой длинной позиции по доллару США резко сократился с $41.2 млрд. до $30.9 млрд. против валют-мажоров, о чем свидетельствуют данные отчета Комиссии по торговле товарными фьючерсами на 15 декабря. По результатам двухдневного заседания 16 декабря ФРС приняла решение о росте процентных ставок на 0.25 процентных пунктов – впервые за последние 9 лет. Тогда же, в среду, глава ФРС Джанет Йеллен заявила, что в следующем году процентные ставки будут повышаться постепенно. Это заявление было сделано уже не в первый раз, и инвесторы соответственно изменили свои позиции. Как очевидно из представленной ниже таблицы, ожидания инвесторов по канадскому доллару ухудшились, а по швейцарскому франку инвесторы сейчас держат чистую длинную позицию против доллара США после того, как Центральный Банк Швейцарии воздержался от снижения базовой ставки на заседании 10 декабря.

На предыдущей неделе объем чистой длинной позиции по доллару США к ведущим валютным парам сократился с $43,9 млрд. до $41,2 млрд., по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США на 8 декабря. Прошедшая неделя была щедра на важные для мировых валютных рынков события: 3го декабря ЕЦБ озвучил новые параметры кредитно-денежной политики, а на следующий день в США вышел отчет по рынку труда за ноябрь. Инвесторы были разочарованы сдержанными стимулирующими мерами ЕЦБ, которые подразумевали продление программы выкупа облигаций на сумму в 60 млрд. евро в месяц до марта 2017 года без увеличения ее объемов и сокращение ставки по депозитам на 0,1% до -0,3%. В тот же день курс евро взлетел на 3%. На следующий день вышел ноябрьский отчет по рынку труда – наиболее важный макроэкономический показатель в США в преддверии заседания ФРС 15-16 декабря. Согласно данному отчету, занятость в несельскохозяйственном секторе возросла на 211 тыс. вместо ожидавшегося роста на 200 тыс., что подтверждает стабильное состояние американского рынка даже невзирая на то, что в ноябре почасовая зарплата возросла лишь на 0,2% после роста на 0,4% в октябре. Позитивные данные по занятости за ноябрь укрепили уверенность инвесторов в том, что на заседании 16 декабря ФРС повысит процентные ставки, что окажет поддержку доллару США, однако сдержанные стимулирующие меры ЕЦБ настолько огорчили инвесторов, что чистая длинная позиция по доллару сократилась. Как очевидно из представленной ниже таблицы, настроения инвесторов ухудшились по швейцарскому франку и канадскому доллару, в то время как по остальным валютам-мажорам наблюдается чистая короткая позиция к доллару США.

Инвесторы сократили объем длинных позиций по доллару США против ведущих валют с $44.06 млрд на предыдущей неделе до $43.9 млрд., по данным Комиссии США по торговле товарными фьючерсами на 1 декабря. Вышедшие на неделе экономические отчеты свидетельствовали о продолжении роста экономики США, хотя отдельные индикаторы показали негативное влияние укрепления доллара на сектор обрабатывающей промышленности. В ноябре объем производста обрабатывающего сектора сократился, о чем свидетельсвует падение индекса деловой активности по сектору от института ISM до 48.6 в ноябре с 50.1 в октябре. Число новых экспортных заказов также продолжило падать, поскольку значение индекса не изменилось с октября и составило 47.5 (напомним, что значение индекса ниже 50 означает сокращение показателя в абсолютном выражении). Активность в секторе обрабатывающей промышленности впервые с ноября 2012 года показала падение и оно стало сильнейшим с июня 2009. Ему предшествовал рост в октябре числа заказов на товары длительного потребления. В то же время, в США личные доходы возросли за октябрь на 0.4%, и сократилось число заявок на пособия по безработице, что свидетельствует о насыщении рынка труда. Возросла и уверенность потребителей: итоговое значение ноябрьского индекса потребительского оптимизма от Мичиганского Университета составило 91.3, по сравнению с 90 в октябре. Экономика США продолжает восстанавливаться, и вероятность декабрьского повышения процентных ставок оценивается в 80%. Как очевидно из представленной ниже таблицы, ожидания инвесторов ухудшились по евро и швейцарскому франку, и по всем ведущим валютам инвесторы держат чистую короткую позицию против доллара США.

Доллар США продолжает укрепляться: по данным Комиссии США по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на 24 ноября, объем чистой длинной позиции по нему возрос с $40.9 млрд. на прошлой неделе до $44.0 млрд. против ведущих валют. Вышедшие на неделе экономические данные благоприятствуют принятию положительного решения о повышении процентной ставки ФРС в декабре. Второе предварительное значение ВВП за третий квартал было пересмотрено вверх, до 2.1% с 2.0%; основным фактором роста стали потребительские расходы. Также, росту вероятности повышения процентной ставки способствовал выход протокола октябрьского заседания Федерального Комитета по открытому рынку (FOMC), согласно которому большинство его членов выступали за изменение процентной ставки в декабре при условии, что экономические индикаторы будут свидетельствовать об улучшении экономической ситуации в стране. Подобные ожидания повысили спрос на доллар и инвесторы стали наращивать объем длинных позиций по нему. Как наглядно показано в представленной ниже таблице, настроения ухудшились по всем ведущим валютам, за исключением австралийского доллара и японской иены, и по всем ним наблюдается чистая короткая позиция против доллара.

Объем длинной позиции по доллару США против ведущих валют возрос с $33.6 млрд. на прошлой неделе до $40.9 млрд., по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на 17 ноября. Инфляция в октябре в годовом исчислении превысила ожидания и составила 0.2% после того, как в сентябре потребительские цены вообще не показывали рост; а представители ФРС сделали несколько заявлений о своем намерении повысить процентные ставки в декабре – и эти факторы привели к росту чистой длинной позиции по доллару США до 8-месячного максимума. Как видно из представленной ниже таблицы, ожидания инвесторов ухудшились по всем ведущим валютам и по всем ним до сих пор открыта чистая короткая позиция против доллара США.

Инвесторы нарастили объем длинной позиции по доллару США против ведущих валют с $28.0 млрд. на предыдущей неделе до $33.6 млрд., по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на 10е ноября. Благоприятный отчет по рынку труда, опубликованный 6го ноября, значительно увеличил вероятность того, что ФРС всё же повысит процентную ставку в декабре, усилив бычьи настроения по доллару США. Как очевидно из представленной ниже таблицы, ожидания инвесторов ухудшились по всем ведущим валютам за исключением канадского доллара, и по всем ведущим валютам открыты чистые короткие позиции против доллара.

На прошлой неделе объем длинной позиции по доллару США против ведущих валют возрос с $21.6 млрд. до $28.0 млрд., по данным Комиссии США по торговле сырьевыми фьючерсами (CFTC) на 3 ноября. По результатам заседания ФРС, состоявшегося 28 октября, процентная ставка в США осталась неизменной на уровне 0-0.25%, однако рассматривается возможность ее повышения на следующей встрече 15-16 декабря. В своем отчете ведомство отметило умеренный рост экономики США, не упомянув риски замедления темпов роста мировой экономики, и дало прогноз ее дальнейшего укрепления и, как следствие, сокращения уровня безработицы и роста инфляции. Также ФРС уточнила, что процентная ставка будет повышена, когда станет четко видно, что инфляция вернется к своему целевому уровню в 2%. На следующий день вышел отчет по ВВП США, который показал рост американской экономики в третьем квартале на 1.5% в годовом исчислении, во многом за счет роста потребительских расходов на 3.2%. Решение об изменении в декабре процентной ставки в первую очередь зависит от прочих ожидающихся экономических данных, в частности по занятости и инфляции. ЦБ Японии, другой крупнейшей мировой экономики, по результатам встречи 30 октября не внес изменений в проводимую им монетарную политику и выступил за отказ от расширения программы количественного смягчения, которая сейчас составляет 80 трлн. иен ($662 млрд.) в год, которое обсуждалось в целях оказания дополнительной поддержки экономике, испытывающей негативное влияние замедления темпов роста Китая. ЦБ понизил прогноз по инфляции и продлил срок достижения ее целевого уровня еще на шесть месяцев до второй половины следующего финансового года (октябрь 2016 – март 2017). Поскольку замедление темпов роста экономики Китая и падение спроса со стороны развивающихся рынков, а также медленное восстановление потребительского спроса тормозят экономический рост Японии, инвесторы ожидают, что это всё же может вынудить Банк Японии расширить программу денежного стимулирования экономики. Различие в денежной политике, проводимой в США, где планируется ее ужесточение, и в Японии и ЕС, где взят курс на ее смягчение, привело к росту объема длинной позиции по американскому доллару. Как видно из представленной ниже таблицы, ожидания инвесторов ухудшились: по всем ведущим валютам, за исключением британского фунта, открыта чистая короткая позиция против американского доллара.

За прошлую неделю чистая длинная позиция по доллару США против ведущих валют возросла с $13.32 млрд. до $21.6, по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на 27 октября. После снижения на протяжении трех недель подряд, на прошлой неделе чистая длинная позиция по доллару США резко возросла на заявлениях ЕЦБ в пользу продолжения мягкой денежной политики. Как очевидно из представленной ниже таблицы, настроения инвесторов улучшились по всем ведущим валютам, за исключением евро, японской йены и британского фунта. По всем ведущим валютам открыта чистая короткая позиция против доллара США, за исключением британского фунта и швейцарского франка, по которым открыты сравнительно небольшие чистые длинные позиции в объеме $396млн. и $190млн. соответственно.

10 лет
с Вами
Сотрудничество Доверие Удобство

Метод GeWorko Создавайте собственные Торговые инструменты
ТОЛЬКО на:




Почему IFC Markets?