Обзор Рынка - Страница 32


В пятницу американские фондовые индексы выросли благодаря хорошим данным по рынку труда за апрель. Безработица достигла семилетнего минимума и составила 5,4%. Однако увеличение числа новых рабочих мест Non-farm Payrolls, оказалось не столь впечатляющим и составило лишь 223 тыс. Это довольно слабый рост после мартовского значения 85 тыс. - минимума с июня 2012 года. Согласно реакции краткосрочных процентных фьючерсов (CME FedWatch), инвесторы полагают, что вероятность повышения ставки ФРС в декабре уменьшилась с 62% до 51%. Из-за этого укрепление доллара США было весьма умеренным. Кроме макроэкономической статистики, повышению американского фондового рынка способствовала хорошая квартальная отчетность корпорации AOL (+10,2%). Оборот торгов на американских биржах в пятницу был на 3% ниже среднего за пять дней и составил 6,6 млрд. акций. Отметим, что индекс S&P 500 торгуется с показателем Р/Е=17. Это выше исторического среднего уровня Р/Е равного 15, что может означать фундаментальную переоценённость S&P 500 на 13,3%. На этой неделе на динамику индексов может повлиять публикация отчётности американских ритейлеров Macy's, Nordstrom и Kohl's Corp. Сегодня значимых макроэкономических данных в США не ожидается.

В четверг американские фондовые индексы выросли. Этому способствовали хорошие данные по рынку труда за неделю, а также позитивная квартальная отчётность китайского интернет-магазина Alibaba. Его акции подорожали на 7,5%. Это вызвало увеличение спроса и на американские интернет компании. Бумаги поискового сервиса Yahoo, который является...

Американские индексы продолжили падение. Из-за слабых макроэкономических данных и плохой корпоративной отчетности участники рынка начали думать, что акции компаний переоценены. S&P 500 потерял 0.5%, был зафиксирован спад в 10-ти его основных секторах. Подорожавшая нефть способствовала росту акций энергетических компаний. Согласно исследовательскому центру ADP, в апреле в частном секторе США появилось 169 тысяч рабочих мест вместо прогнозируемых 200 тысяч, а производительность труда в первом квартале уменьшилась. Инвесторы допускают, что отчет ADP свидетельствует об ухудшении ситуации на рынке труда, что может побудить ФРС отложить поднятие учетной ставки. На выступлении в Вашингтоне глава Резервной системы Джанет Йеллен упомянула, что сейчас акции компаний оцениваются высоко. Это заставило участников рынка задуматься о том, что в долгосрочной перспективе курс акций может быть нестабильным. В среду американская валюта подешевела, а Индекс Доллара США опустился на 0.7% до 94.40. Сегодня в 13:30 СЕТ будет объявлено количество первичных и повторных обращений за пособием по безработице; предварительный прогноз — неблагоприятный. Ожидается, что показатель вырастет до 279 тысяч по сравнению с 262 тысячами, зафиксированными на прошлой неделе.

Во вторник американские индексы упали после того, как Министерство торговли США сообщило, что дефицит торгового баланса в марте достиг семилетнего максимума, что свидетельствует об экономическом спаде в первом квартале. S&P 500 закрылся в минусе на 1.2%, сведя к нулю прибыль, полученную на протяжении двух торговых сессий подряд. Это самое большое снижение в рамках одного дня за последние шесть недель. После окончания забастовок в портах Западного побережья импорт вырос, а дефицит торгового баланса взлетел на 43% до $51.4. По оценкам, рост этого показателя может уменьшить ВВП на 0.6%, подтолкнув его в красную зону; окончательный прогноз будет сделан в течение этого месяца. Курс доллара упал по отношению к корзине основных валют. Тем временем апрельский индикатор PMI в сфере услуг (на которую приходится больше 2/3 американской экономики) вырос до максимума за 5 месяцев. Инвесторы с нетерпением ожидают выхода официальных Non-Farm Payrolls в пятницу. Сегодня в 12:00 CET будет объявлено количество ипотечных заявок за апрель, а в 13:15 CET агентство ADP опубликует свои данные по количеству рабочих мест вне сельского хозяйства. Прогноз для доллара — благоприятный. В 14:15 глава ФРС джанет Йеллен выступит в Вашингтоне на конференции, посвященной роли финансов в обществе.

В понедельник американские индексы поднялись на хороших данных по промышленным заказам: в марте они выросли на 2.1% после падения на 0.1% в феврале. Обрабатывающая промышленность обеспечивает 12% ВВП США, поэтому подъем индикатора свидетельствует об ускорении экономики после спада в первом квартале на 0.2%. Напомним, что основные причины этой тенденции — суровая зима и забастовки рабочих портов Западного побережья. Промышленные заказы показали наилучший результат с прошлого июля (тогда рост был обусловлен увеличением заказов на доставку оборудования на 13.5%). В последнее время на производство оказывали неблагоприятное влияние высокий курс доллара и дешевое топливо, так как из-за этого падала прибыль нефтяных компаний и транснациональных корпораций. Компании энергетического сектора сократили капиталовложения, а интернациональные компании уменьшили прогноз прибыли на этот год. Доллар подорожал, а дивиденды по гособлигациям выросли. Индекс Доллара ICE прибавил сегодня 0.1%. В 13:30 CET будет опубликован торговый баланс за март; предварительный прогноз для доллара — неблагоприятный. В 14:45 CET выйдет Композитный PMI и PMI в сфере услуг от Markit, ожидаются нейтральные данные. В 15:00 CET будут объявлены другие важные макроэкономические индикаторы: непроизводственный PMI от ISM и индекс экономической уверенности от Investors Business Daily и института TechnoMetrica. Прогноз — неблагоприятный.

В пятницу американские фондовые индексы выросли. По нашему мнению, особых причин для этого не было. Вероятно, участники рынка начали покупать акции, решив, что нисходящая коррекция уже закончилась, раз ФРС вряд ли будет повышать ставки в ближайшее время. Макроэкономические данные оказались хуже прогнозов. Затраты на строительство в марте были минимальными за шесть месяцев. Хорошая квартальная отчётность биотехнологической компании Gilead способствовала росту её котировок на 5,2% и повышению S&P healthcare index на 1,3%. Индекс доллара США сегодня повышается вторую торговую сессию подряд на фоне возможного увеличения промышленных заказов, которые выйдут в 16-00 СЕТ. В пятницу о росте продаж своих автомобилей сообщили компании General Motors и Ford Motor. Кроме того, по данным агентства Autodata, продажи автомашин в США в целом, в апреле увеличились на 4,6% до 1,455 млн. штук.

В четверг котировки американских акций понизились. Индекс доллара США валится седьмую торговую сессию подряд. Участники рынка продолжили «отыгрывать» слабый ВВП за первый квартал, которые вышли в среду. Они полагают, что теперь, первое с июня 2006 года, повышение учётной ставки состоится не раньше третьего квартала. Согласно котировкам...

Котировки на американских биржах обвалились в среду после заявления ФРС, сделанного по итогам двухдневного заседания, о возможном повышении процентных ставок на следующем заседании в июне. Фондовые индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average опустились на 0,4%. Центробанк США признал, что зимой американская экономика замедлила темпы развития, о чем свидетельствует падение роста ВВП в первом квартале на 0,2% вместо ожидаемого роста (1%). Сокращение ВВП можно в значительной степени считать результатом сжатия потока инвестиций в развитие предпринимательской деятельности и сокращения объема экспорта из-за падения цен на нефть и укрепления доллара. ФРС объяснил такой экономический упадок временными факторами и ожидает скорого восстановления экономики США. Экономические данные за последние месяцы разочаровали участников рынка и заставили их поверить, что первое с 2006 года повышение учетной ставки состоится не в июне, а немного позднее. В среду доллар достиг минимальной отметки за девять недель по отношению к валютной корзине. Сегодня в 14:30 CET станут известны данные по количеству первичных заявок по безработице в США. По предварительным прогнозам это благоприятно скажется на курсе доллара. При этом, сегодня ожидаются данные по доходам и расходам физических лиц, а также публикация индекса расходов на личное потребление в марте. В 14:45 CET выйдет индекс деловой активности (PMI) в Чикаго (апрель). Предварительный прогноз – положительный.

Американские фондовые площадки завершили сессию вторника в небольшом плюсе: фондовые индексы S&P 500 и Nasdaq Composite закрылись на рекордных отметках, достигнутых на прошлой неделе. S&P 500 вырос на 0,3%, где котировки компаний девяти главных секторов, составляющих список индекса, продвинулись в зеленую зону. Рост был незначительным из-за слабой корпоративной отчетности и неблагоприятных экономических данных в целом. Индекс доверия потребителей в апреле опустился, что указывает на сомнение инвесторов в экономическом росте в ближайшем будущем. Сегодня в 19:00 CET Комитет по открытым рынкам ФРС США выпустит свой доклад, где объявит о процентных ставках, оценит экономические показатели США на фоне их падения в первом квартале. Причинами снижения темпов экономического роста стали суровая зима, укрепившийся доллар и сокращение потока инвестиций в энергетический сектор, вызванное падением цен на нефть. В результате ожидается снижение роста ВВП США в первом квартале до 1%, с 2,2% в предыдущем квартале. Большинство участников рынка полагают, что в нынешних условиях повышение процентной ставки в июне или июле не гарантировано, и скорее всего, это произойдет в сентябре, о чем свидетельствует рост рынков, и негативные прогнозы по прибыли американских корпораций. Во вторник курс доллара США опустился, так как индекс доллара, торгуемый на бирже ICE, снизился на 0,6%, до 96.14. Сегодня в 12:00 CET будет опубликовано количество заявлений на покупку домов по ипотеке в США. В 13:30 CET ожидается выход предварительной оценки ВВП США за первый квартал. Предварительный прогноз для доллара является неблагоприятным. В 15:00 CET станет известно о количестве незавершенных сделок на рынке недвижимости в марте. Прогноз – негативный.

В понедельник американские индексы закрылись в минусе: инвесторы зафиксировали прибыль и заняли выжидательную позицию перед заседанием Комитета ФРС по открытым рынкам. S&P 500 потерял 0.4%, в десяти его основных секторах был зафиксирован спад. Участники рынка встали в продажу биотехнологических акций после выхода отчетов фармацевтических компаний: ожидается рост цен на лекарства. Nasdaq Composite опустился на 0.6% до 5060.25. Как и предполагалось, прибыль корпораций оказалась ниже. Результаты первого квартала 2015 года могут оказаться хуже, чем за тот же период прошлого года. По оценкам, выручка крупных компаний будет также падать во втором и третьем кварталах. Тенденция изменится только в последние три месяца года. По прогнозам, совокупная прибыль за год вырастет на 1.6%, а чистая выручка сократится на 2%. Сегодня будут опубликованы отчеты Ford, United Parcel Service, Twitter и Pfizer. В понедельник курс доллара упал, а Индекс Доллара США снизился на 0.2%. Сегодня начнется двухдневное заседание ФРС. Недавние макроэкономические данные показали, что рост экономики в первом квартале замедлился, поэтому аналитики уменьшили прогноз увеличения ВВП до 0-1%. Специалисты полагают, что представители ФРС постараются успокоить участников рынка, делая акцент на временный характер снижения экономической активности. Сегодня в 14:00 CET выйдет декабрьский индекс цен на жильё от Case-Shiller. В 15:00 CET будет опубликован апрельский индекс уверенности потребителей и производственный индекс Резервного банка Ричмонда. Предварительный прогноз для доллара — благоприятный.

Звонок