Обзор Рынка - Страница 32


Европейские фондовые индексы сегодня продолжают снижаться второй день подряд на фоне возможного переноса сроков платежа Греции. Евро также скорректировался вниз, а индекс доллара США вырос. Греческий фондовый индекс ATG утром обвалился на 3%. С начала недели общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 упал на 4,6% и может продемонстрировать максимальное недельное снижение с прошлого декабря в случае сохранения такой динамики. Сегодня утром вышли хорошие данные по промышленным заказам в Германии. Больше значимой макроэкономической информации не будет.

В среду котировки американских индексов выросли. Этому способствовали позитивные экономические данные в США и оптимистичный прогноз со стороны ЕЦБ в отношении экономики еврозоны. Индекс S&P 500 поднялся на 0,2% до 2,114.07. Дефицит торгового баланса США сократился в апреле до $40.9 млрд, с $50.6 млрд в марте. В мае темпы найма рабочей силы в частном секторе набрали обороты: были созданы новые рабочие места в количестве 201 тыс, показывают данные агентства ADP. Показатели свидетельствуют, что экономика США находится на пути к восстановлению после вялой экономической активности в первом квартале. А также благодаря официальной статистике укрепились надежды участников рынка на то, что ФРС не объявит о повышении ставок на своем заседании в июне, а скорее сделает это в сентябре. Между тем, согласно обнародованному в среду экономическому обзору ФРС, который называют «Бежевой книгой», экономика США будет расти умеренными темпами. Курс доллара в среду опустился, так как евро получил стимул к росту после оптимистичной оценки ЕЦБ влияния принятых регулятором мер по экономическому стимулированию еврозоны. Индекс доллара США упал на 0,5% до 95.3330. Сегодня в 14:30 CET выйдут данные по количеству первичных и вторичных заявок на пособие по безработице в США. Предварительный прогноз – благоприятный.

Котировки на американских биржах во вторник охарактеризовались падением, так как инвесторы предпочли воздержаться от совершения крупных сделок в ожидании официальной статистики по американскому рынку труда, выход которой планируется в пятницу. Неопределенность вокруг греческого кризиса также повлияла на настроения участников рынка. Индекс S&P 500 закрылся с понижением на 0,1% на отметке 2,109.60. Количество промышленных заказов в апреле неожиданно сократилось на 0,4%, зафиксировав восьмой рекордный минимум в течение девяти месяцев. В последние несколько недель торги проходили достаточно вяло. Инвесторы оценивали, насколько опубликованные экономические данные смогут повлиять на решение ФРС, когда следует повышать ставки. Котировки акций находятся вблизи рекордных уровней, предвещая достаточно сильное коррекционное движение вниз и период высокой волатильности на рынке в тот момент, когда ФРС, в конце концов, начнет нормализацию процентных ставок. Курс доллара снизился на фоне новостей, что кредиторы Греции выработали единую позицию по условиям оказания помощи Афинам. Индекс доллара США опустился на 1,6% до 95.8150. Сегодня в 12:00 CET выйдет американский индекс ипотечных заявок. В 13:15 CET агентство ADP опубликует показатель изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе (май). По прогнозам, показатель благоприятно скажется на курсе доллара. В 13:30 CET выйдет торговый баланс за апрель. Предварительный прогноз – положительный. В 15:00 CET мы ожидаем публикацию индекса деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) от ISM за май. Прогноз – негативный. В 19:00 CET ФРС опубликует «Бежевую книгу». В 19:15 CET в Чикаго выступит на банковском симпозиуме президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс.

В понедельник котировки на американских биржах выросли. Причиной послужил выход положительных экономических данных в производственном секторе в мае после того, как в первом квартале экономические темпы роста США замедлились. Индекс S&P 500 поднялся на 0,2%. Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM превзошел ожидания: он прибавил с 51,5% в апреле до 52,8% в мае. Показатель персональных расходов в апреле не изменился, в то время как доходы физических лиц выросли, предполагая рост уровня сбережений. Расходы на строительство в апреле также превысили прогнозы, поднявшись на 2,2%. Курс доллара укрепился, поскольку экономические данные подогрели надежды, что ФРС повысит процентные ставки в этом году. Если экономические показатели США продолжат положительную динамику, центральный банк приступит к процессу нормализации процентных ставок, по словам главы ФРС Джанет Йеллен. Индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, вырос на 0,5% до 97,43. Объем торгов на американских биржах был на 3,2% ниже среднего за пять дней и составил 5,9 млрд акций. Сегодня в 14:45 CET выйдет индекс текущих условий для ведения бизнеса в Нью-Йорке за май. В 15:00 CET будет выпущен объем промышленных заказов. Предварительный прогноз является негативным.

В пятницу котировки американских акций понизились, а индекс доллара вырос. Таким образом инвесторы отреагировали на публикацию ВВП за первый квартал во втором чтении. Он упал чуть меньше, чем ожидалось. Экономический рост во втором квартале сейчас оценивается в 2%. Таким образом, общее увеличение ВВП за первое полугодие может оказаться минимальным с 2011 года. Участники рынка пока верят, что это не повлияет на решение ФРС увеличить ставку. Данное обстоятельство, на наш взгляд, и обеспечило поддержку курсу американской валюты, в отличие от фондовых индексов. Кстати, дополнительным негативом для них стало падение индекса производственной активности Чикаго (PMI) за май, превысившее прогноз. Персональные расходы в первом квартале также оказались хуже ожиданий. Следует отметить, что несмотря на небольшую коррекцию в конце месяца. В целом за май индекс Dow вырос на 1%, S&P 500 - на 1,1% и Nasdaq - на 2,6%. Оборот торгов в пятницу на американских биржах составил 7 млрд. акций, что на 15% выше среднего за май. Сегодня в США в 14-30 СЕТ выйдут персональные расходы и доходы за май. Их прогноз, по нашему мнению, является негативным. В 16-00 СЕТ будут опубликованы: индекс производственной активности ISM за май и расходы на строительство за апрель. Их прогнозы — позитивные.

В четверг мировые фондовые индексы понизились на фоне обвала китайского Shanghai Composite на 6,5%. Это максимальное дневное падение с 2008 года, когда был прошлый экономический кризис. Тем не менее, особого негатива, по нашему мнению, в Китае не было. Падение котировок китайских акций пока можно расценить как коррекцию «перегретого» рынка. Даже сейчас индекс Shanghai Composite на 43% выше уровня на начало нынешнего года. Оборот торгов на американских биржах вчера составил 5,7 млрд. акций, что на 9% ниже среднего за месяц. Макроэкономическая информация была в целом позитивной. Недельная безработица в США хоть и выросла, но в среднем продолжает оставаться на минимуме с 2000 года. Продажи на вторичном рынке американской недвижимости выросли больше, чем ожидалось, и достигли максимума за 9 лет. Такая хорошая статистика ослабила курс доллара. Так как, по мнению участников рынка, она отдаляет момент повышения ставки ФРС. Сегодня в США в 14-30 СЕТ выйдут важные данные о ВВП за первый квартал во втором чтении. Предварительный прогноз, по нашему мнению, является весьма негативным. В 16-00 СЕТ будет опубликован индекс уверенности потребителей от Мичиганского университета за май. Ожидается его пересмотр в сторону повышения, что является умеренно позитивным фактором.

В среду американские фондовые индексы скорректировались вверх. Причиной для оптимистичных настроений инвесторов послужили сообщения о том, что Греция и члены Еврогруппы начали писать соглашение по оказанию стране финансовой помощи. Позже эти сообщения были опровергнуты. S&P 500 прибавил 0,9%, компенсировав падение нескольких предыдущих торговых сессий. В основном поднялись котировки акций компаний технологического сектора, подтолкнувшие индекс Nasdaq вырасти до своего первого рекордного максимума с 24 апреля. Акции Broadcom взлетели на 21,8% на фоне новостей о ведущихся переговорах, результатом которых может стать поглощении компании со стороны Avago Technologies. Акции Avago подскочили на 7,76%. Объем торгов на биржах США был на 6% ниже среднего за месяц и составил 5,8 млрд акций. Доллар продолжил расти по отношению к большинству основных валют. По данным Ассоциации ипотечных банков США (MBA), Индекс ипотечного кредитования (еженедельный) упал на 1,6%. Сегодня в 13:30 CET выйдут данные по безработице в США. Предварительный прогноз – положительный. В 15:00 CET выйдет показатель незавершенных сделок по продаже недвижимости за апрель. Прогноз является неблагоприятным.

Во вторник американские индексы закрылись в минусе. Позитивные экономические отчеты подстегнули опасения инвесторов, что, скорее всего, ФРС повысит ставки ранее, чем ожидалось. Индекс S&P 500 потерял 1%, опустившись до минимальной отметки за три недели. В то время как объем заказов на товары длительного пользования в США сократился, показатель базовых заказов на товары в апреле вырос на 1% уже второй месяц подряд. Продажи новостроек в апреле превысили ожидания аналитиков, а в марте цены на недвижимость выросли на 5% в годовом исчислении. Индекс доверия потребителей также показал положительную динамику: с апрельского показателя 94,3 он повысился до 95,4 в мае. Курс доллара укрепился. Индекс доллара США поднялся на 1,3% до 97.2700 впервые за месяц. Сегодня в 12:00 CET Ассоциация ипотечных банков США (MBA) сообщит недельные данные по количеству заявок на ипотечное кредитование по состоянию на 22 мая.

Американские фондовые площадки вчера были закрыты по случаю празднования Дня Памяти. Доллар продолжил укреплять свои позиции в понедельник после публикации базовой инфляции в апреле, составившей 0,3%, ее максимальный прирост за два с половиной года. Глава ФРС Джанет Йеллен заявила, что Центробанк планирует поднять ставки в текущем году. В ходе интервью Лоретта Местер, президент ФРБ Кливленда, заявила, что ускорение инфляционных темпов и сильный рост занятости подталкивают экономику США к принятию решения о повышении ставок. Вице-президент ФРС Фишер, выступая с речью о повышении ставок ФРС и оценкой мировой экономики в Израиле, отметил, что процесс нормализации уровня процентных ставок займет несколько лет и будет определяться выходящими экономическими данными, а не календарной датой. Сегодня в 13:30 CET выйдет американский показатель объема заказов на товары длительного пользования в апреле. Предварительный прогноз – негативный. В 14:00 CET мы ожидаем публикации индекса цен на жилье (март) от FHFA и композитного индекса стоимости жилья Кейса-Шиллера. Предварительный прогноз является нейтральным. В 15:00 CET выйдет еще ряд показателей: объем продаж новостроек в апреле, индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда и индекс доверия потребителей CB за май. Предварительные оценки по всем трем показателям – положительные. В 15:30 CET ФРБ Далласа опубликует майские данные индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности. Завтра в 1:10 CET состоится выступление члена FOMC Лэкера в Луизиане.

Европейские фондовые индексы продемонстрировали в пятницу незначительные изменения перед сегодняшними выходными в ряде стран, включая Германию, Швейцарию и Великобританию. Сегодня Stoxx Europe 600 Index слегка снижается при низкой активности участников рынка. Оборот торгов на 75% ниже среднемесячного среднего. Испанский IBEX 35 Index упал на 1% из-за победы левой оппозиции в ряде муниципальных выборов. Итальянский FTSE MIB Index снизился на 1,5% из-за возможного слияния Fiat Chrysler и General Motors. Курс евро продолжает падать по мере приближения даты платежа Греции в МВФ. Власти страны настаивают на выделении им финансовой помощи от Евросоюза в размере 7,2 млрд. евро. Греческий ATG index снижается сейчас на 2,5%. Сегодня в ЕС не ожидается значимых макроэкономических данных.