Обзор Рынка - Страница 32


В понедельник американские рынки открылись в красной зоне, но к окончанию торговой сессии показали значительный рост. Инвесторы покупали акции, так как после негативных данных по занятости ФРС скорее всего отложит увеличение учетной ставки. В понедельник состоялось выступление главы Федерального банка Нью-Йорка Уильяма Дадли. По нему также можно было предположить, что представители резервной системы не будут торопиться в этом вопросе. Дадли упомянул, что решение будет приниматься, исходя из экономической ситуации, а темпы роста ставки, по его мнению, будут «относительно спокойными». Индексы Dow Jones и S&P 500 прибавили по 0.7%, при этом за год S&P 500 вырос на 1.1%. Объем торгов на американских биржах составил 6.2 млрд. акций, пять торговых сессий подряд этот показатель соответствует среднедневному. Вышедший в понедельник отчет ISM также указал на замедление роста экономики в первом квартале, а деловая активность в сфере услуг упала до трехмесячного минимума. Сегодня в 15:00 CET Министерство труда анонсирует февральские данные по количеству вакансий в частном секторе и текучести рабочей силы. Прогноз для доллара — благоприятный. Кроме того, в 15:00 газета Investor’s Business Daily опубликует индекс экономической уверенности за апрель. В 20:00 CET ФРС выпустит февральский отчет по потребительским кредитам, предварительный прогноз — положительный.

Вышедшие в пятницу показатели Non-Farm Payrolls оказались неожиданно низкими, поэтому в пятницу доллар упал до двухнедельного минимума, а евро укрепился на один процент. Сегодня индекс доллара США торговался в боковике около уровня 95.53. Согласно отчету Министерства труда США, в марте число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось лишь на 126 тысяч, хотя ожидалось, что рост будет составлять 245 тысяч. На протяжении года этот индикатор находился выше 200 тыс., что свидетельствовало об улучшении экономической ситуации и позволяло ФРС делать благоприятные экономические прогнозы. Однако слабый отчет по занятости и сократившиеся в феврале заказы на товары длительного пользования уменьшают вероятность того, что представители Резервной Системы пойдут на повышение ставки рефинансирования. Напомним, что первоначально планировалось увеличить ставку в июле. Теперь участники рынка будут внимательно следить за экономическими показателями, так как необходимо понять, находится ли американская экономика в стадии восстановления. Вполне возможно, отрицательные макроэкономические показатели вызваны случайными временными факторами: плохой погодой или задержкой и срывом поставок из-за забастовки рабочих в портах Западного побережья. После выхода Non-Farm Payrolls инвесторы обеспокоены корпоративной отчетностью: они опасаются, что в следующих двух кварталах доходы крупных компаний упадут. Сегодня фьючерсы на американские индексы снижаются. Фьючерсы на Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq 100 потеряли по 0.7%. Скорее всего, сегодня американские биржи откроются в красной зоне. Несмотря на это, исход торговой сессии остается неясным, возможно, из-за небольшого спада инвесторы начнут охотнее открывать длинные позиции, и индексы пойдут вверх. Сегодня в 15:00 CET выйдут мартовский непроизводственный индикатор от ISM и показатель активности на рынке труда ФРС. Прогноз для доллара — неблагоприятный.

В четверг котировки американских акций выросли, а индекс доллара США понизился. Макроэкономические данные оказались умеренно позитивными. По мнению инвесторов, это хорошо для фондового рынка, но, теоретически, отдаляет момент повышения учётной ставки и плохо для американской валюты. Промышленные заказы в феврале впервые выросли после снижения в течение шести месяцев подряд. Торговый дефицит США в феврале неожиданно снизился до минимума с октября 2009 года. Теоретически, это может увеличить ВВП в первом квартале. Сейчас его рост оценивается от 0,6% до 1,7% в годовом выражении, что заметно меньше повышения на 2,2% в четвёртом квартале. Количество новых безработных за неделю неожиданно сократилось, число людей, получающих пособие, упало до минимума с декабря 2000 года. Пожалуй, это стало самым заметным вчерашним позитивом. Так как сегодня в 14-30 СЕТ выйдут данные по американскому рынку труда за март. Прогноз увеличения новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (Non-farm Payrolls) равен 245 тыс. Он может оказаться выше отметки 200 тыс. уже тринадцатый месяц подряд, что является важным макроэкономическим позитивом. Оборот торгов на американских биржах в четверг составил 5,9 млрд акций, что на 15% ниже трёхмесячного среднего.

С выходом отрицательных экономических данных в среду американские индексы продолжили падение. Согласно отчету агентства ADP, число новых рабочих мест в частном секторе выросло не на 225 тысяч, как ожидалось, а на 189. Индекс производственной активности ISM показал наименьший за 2 года рост. Негативные макроэкономические показатели увеличивают вероятность того, что учетная ставка ФРС останется неизменной до конца 2015-го. Доллар подешевел к основным валютам, а индекс доллара ICE упал на 0.2%. Завтра выйдет официальный отчет по количеству рабочих мест вне сельского хозяйства. Прогнозируется рост до 240 тыс. Напомним, что этот показатель был выше 200 тыс. на протяжении года. Сегодня в 13:30 CET выйдут данные по первичным обращениям за пособием по безработице и торговый баланс США. Предварительный прогноз — благоприятный. В 15:00 CET будет опубликован индикатор промышленных заказов, ожидаются хорошие данные.

В понедельник американские индексы развернулись вниз, так как появились опасения, что квартальные отчеты по прибыли будут хуже, чем ожидалось. Виной тому — укрепление доллара, которое может снизить выручку крупных экспортеров. Индекс Dow Jones Industrial закрылся в минусе на 1.1%. S&P 500 снизился на 0.9%, но по итогам квартала прибавил 0.4%, таким образом, S&P растет 4 квартала подряд. Индекс доллара ICE поднялся на 0.5% до уровня 98.435. Согласно отчетам, опубликованным во вторник, в марте индекс доверия потребителей достиг отметки 101.3 по сравнению с 98.8 пункта, зафиксированными в феврале. Его рост отражает улучшение ситуации на рынке труда. Напомним, что количество первичных обращений за пособием уменьшилось до привычного уровня меньше 300 тысяч (как регистрировалось обе прошлые недели). Чикагский PMI в марте вырос до 46.3 с февральских 45.8, не оправдав ожиданий инвесторов второй месяц подряд. В январе цены на жилье в США незначительно повысились, а индекс S&P/Case-Shiller, оценивающий стоимость недвижимости в 20-ти крупнейших городах, подрос с 4.44% до 4.56%. Сегодня в 12:00 CET будет объявлено количество заявок на ипотеку, а в 13:15 CET - отчет о количестве рабочих мест вне сельского хозяйства от компании ADP (Automated Data Processing). Предварительный прогноз для доллара — благоприятный. В 14:45 CET и в 15:00 CET будут опубликованы индексы производственной активности от Markit (прогноз нейтральный) и ISM (ожидаются негативные данные).

В понедельник американские индексы выросли на фоне планирующихся сделок о слиянии и новостей из Китая, связанных с последними реформами на рынке недвижимости. Группа компаний United Health приняла решение приобрести корпорацию Catamaran за $12.78 млрд. Teva Pharmaceutical заявила, что покупает Auspex Pharmaceuticals за $3.5 млрд. Центробанк Китая снизил обязательный взнос за покупку второго дома с 60% до 40%, а также уменьшил налог с продаж жилых домов, если они находятся в собственности больше двух лет. S&P 500 и Dow Jones прибавили 1.2% и 1.5%, хотя на прошлой неделе оба индекса упали больше, чем на 2%. Согласно отчетам, в феврале потребительские расходы выросли немного больше, чем ожидалось, — плюс 0.1% - что все так же свидетельствует о замедлении экономического роста в первом квартале. При этом доходы населения в феврале поднялись на 0.4% и растут 5 месяцев подряд, в то время как объемы сбережений увеличиваются уже третий месяц. Количество незавершенных сделок по продаже домов в феврале достигло максимума с июля 2013-го. Индекс доллара ICE, показатель курса доллара по отношению к корзине валют-мажоров, закрылся с прибылью 0.6% на уровне 97.98. Сегодня в 13:50 CET глава резервного банка Атланты Деннис Локхарт произнесет вступительное слово на конференции в Джорджии, посвященной денежной политике и финансовой стабильности. В 14:00 CET выйдет январский индекс цен на жилье от Case-Schiller. В 14:45 CET будет опубликован индекс деловой активности в Чикаго, предварительный прогноз для доллара — благоприятный. В 16:00 CET Conference Board объявит индекс уверенности потребителей в США, прогноз — нейтральный.

В пятницу американские фондовые индексы выросли впервые после четырёхдневного снижения. Этому способствовала корпоративная информация. Производитель компьютерных процессоров Intel (его акции подорожали на 6,4%) планирует приобрести компанию Altera (+28,4%). Курс eur usd практически не изменился. Глава ФРС Джанет Йеллен заявила, что низкая...

В четверг котировки американских акций понизились в четвёртый раз подряд, а индекс доллара вырос. Производитель карт памяти SanDisk уменьшил прогноз своей выручки и его котировки рухнули на 18,4%. Из-за этого подешевели акции большинства производителей полупроводниковой техники, а также, в конечном итоге, и фондовые индексы США.

В пятницу американские индексы понизились: инвесторы, ожидающие плохих отчетов по прибыли, распродавали акции технологических и биотехнологических компаний. Падение выручки прогнозировалось впервые с 2009-го года, поэтому участники рынка спешили зафиксировать прибыль. При этом акции оценивались очень высоко: бумаги S&P 500 торговались с соотношением цена/прибыль 18.36, хотя на протяжении пяти лет этот показатель обычно находился на уровне 15.64. Индекс S&P 500 потерял на 1.5%, продолжив трехдневное падение, так как акции компаний девяти из десяти основных секторов заметно подешевели. Энергетический сектор показал рост: из-за новых столкновений в Йемене нефть скорректировалась вверх. Nasdaq Composite понизился на 2.4%, с апреля прошлого года это самое сильное падение. Индекс Dow Jones потерял 1.6% и вошел в красную зону, если считать от начала года. Заказы на товары длительного пользования значительно сократились, что свидетельствует о том, что бизнес не готов инвестировать, поэтому рост ВВП в первом квартале будет слабым. Сегодня в 13:30 CET выйдет отчет по первичным и повторным обращениям за пособием по безработице. Предварительный прогноз — благоприятный. В 14:00 CET член Федерального комитета по открытым рынкам Денис Локхарт проведет конференцию в Детройте. Тема выступления — развитие экономики и денежная политика. В 14:45 CET выйдет предварительный PMI в сфере услуг за март. Прогноз — негативный.

Во вторник американские индексы второй торговый день подряд закрылись в минусе: экономические показатели оказались лучше, чем ожидалось, что сделало повышение учетной ставки в США более вероятным. Так, индекс потребительских цен в феврале вырос на 0.2%. Заметим, что с октября он только падал по итогам месяца, так как из-за вновь подорожавшего топлива увеличились цены на еду и коммунальные услуги. Базовая инфляция выросла на 0.2%, хотя прогнозировалось повышение на 0.1%. В феврале также было продано 539 000 новых домов (рост на 7.8%), это лучший результат за семь лет. Согласно данным Федерального агентства по финансированию жилья, в январе дома подорожали на 0.3%. Производственный PMI неожиданно вырос до 55.3 по сравнению с 55.1 в феврале, побив октябрьский результат. Инвесторы обеспокоены тем, что хорошие экономические показатели заставят ФРС повысить процентную ставку раньше. Напомним, что в пятницу представители агентства дали понять, что решения будут приниматься, исходя из экономической ситуации. Доллар укрепился, а Индекс Доллара ICE прибавил 0.1% и достиг 97.1890. Сегодня в 13:30 CET в США выйдет отчет по заказам на товары длительного пользования. Предварительный прогноз — положительный.

Звонок